期指普涨基差现较大波动 后市仍有反弹动能

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所属分类:投资理财

受国庆假期期间外围市场普涨等因素的影响,10月8日期指早盘集体高开后震荡,午后有所回落。截至收盘,三期指主力合约均以红盘报收,其中中证500期指表现强于沪深300期指和上证50期指,同时成交量有所放大。分析人士指出,市场短线仍有反弹能力,后市需关注成交量能否有效放大。

期指普涨 基差现较大波动

昨日,期现指数走势较为同步。截至收盘,沪深300指数报3296.48点,涨幅为2.92%,沪深300期指主力合约IF1510报3214.8点,涨幅为2.86%;上证50指数报2191.34点,涨幅为2.11%,上证50期指主力合约IH1510报2171.0点,涨幅为2.41%;中证500指数报6372.49点,涨幅为4.06%;中证500期指主力合约IC1510报6195.2点,涨幅为4.63%。

期限价差方面,由于期指表现强于现货指数,昨日盘中贴水一度缩窄,不过期指尾盘有所回落,贴水再次扩大。截至收盘,IF1510贴水81.68点,IH1510贴水20.34点,IC1510贴水177.29点。

对于昨日期指的普涨行情,银建分析师张皓认为,国庆休市期间,外围股市涨幅较大,带动期指高开走强。总体来看,当前市场下跌空间有限,但是上涨动能稍显不足,并且由于资金流入乏力,导致需要较多资金才能推动上涨的大盘蓝筹股波动较小,这降低了上证50期指的波动幅度。在这一情况下,资金更加青睐交投活跃的中小盘股,因此中证500期指涨幅明显较大。

至于当前的基差水平,分析人士普遍认为,盘中基差波动较大,且收盘时期指仍呈现出较大的贴水状态,同时远月合约价格低于近月合约,这在一定程度上反映出资金虽有看多后市的倾向,不过心态依然谨慎,多方拉升指数的动力不足,市场信心的恢复依然需要时间。

后市仍有反弹动能

主力方面,在IF1510合约中,多方前20席位累计增持530手,空方前20席位仅累计增持15手,多方明显占优。不过值得注意的是,中信期货席位减持多单197手,而增持空单256手,表现出看空倾向。而在IH1510合约和IC1510合约中,多空主力的变动较为接近。

展望后市,分析人士认为,场外配资清理逐步告一段落,美联储推迟加息预期逐步增强,同时市场波动率下降、者仓位降低,这表明A股市场的利空因素已经被逐步消化,昨日沪指高开后的横盘说明市场做空力量衰竭。

成交量上看,市场昨日放量有限,后续反弹空间需继续观察量能变化。整体而言,市场仍有短线反弹动能,但是反弹空间面临技术面上挑战。技术面上,沪指上方仍面临30日均线压制,后市需关注30日均线能否放量突破。 广发期货股指分析师黄苗表示。

张皓认为,在缺乏主力资金参与情况下,短期内期现市场将继续保持区间震荡走势。由于大盘蓝筹股较难得到资金青睐,如果这种情况无法扭转,大盘蓝筹股将会逐渐走弱,并影响相应的期指合约,届时可能带动其他期指合约走弱。因此当前关键还是在于成交量能否有效放大,以吸引资金持续流入相关期指合约。